Price action trading – Robo.trading

Price action trading

 

Оригинал (Eng)

Переведено командой robo.trading 

Price Action – это инструмент анализа основных движений цены для определения сигналов входа и выхода из сделок, который отличается своей надежностью и тем, что не требует использования индикаторов. Это форма технического анализа, поскольку она игнорирует фундаментальные факторы ценности актива и главным образом анализирует историю цен на него. От большинства форм технического анализа его отличает то, что основное внимание уделяется отношению текущей цены актива к его прошлым ценам, а не значениям, полученным из истории цен. Эта история включает в себя максимумы и минимумы колебаний, линии тренда, уровни поддержки и сопротивления.

В самом упрощенном виде это попытка описать человеческие аналитические процессы, к которым прибегают опытные трейдеры, не являющиеся специалистами в этой области, когда они наблюдают за рынками и торгуют на них. Price action – это попросту то, как меняются цены – движение цены. Его легко заметить на рынках, где ликвидность и волатильность цен наиболее высоки, но все, что свободно покупается или продается на рынке, само по себе демонстрирует движение цены. Торговля с помощью Price Action может быть отнесена к техническому анализу, но здесь она рассматривается в отдельной статье, поскольку включает в себя анализ поведения участников рынка на основе данных, отображаемых в Price Action – вид анализа, академическое освещение которого не сосредоточено в какой-либо одной области, а скорее широко освещается и комментируется в литературе по торговле, спекуляции, азартным играм и конкуренции в целом. 

Эта техника включает в себя большую часть методологии, используемой биржевыми трейдерами и считывателями котировок. Опционально сюда также может входить анализ объема и котировок второго уровня.

Price Action трейдер наблюдает за относительным размером, формой, положением, ростом (при наблюдении за текущей ценой в реальном времени) и объемом (опционально) баров на графике OHLC или свечей, начиная от простого одиночного бара, чаще всего в сочетании с фигурами на графиках, встречающимися в более широком техническом анализе, такими как скользящие средние, линии тренда или диапазоны движения. Использование анализа price action для финансовых спекуляций не исключает одновременного применения других техник анализа, с другой стороны, трейдер, придерживающийся минимализма, при построении торговой стратегии может полностью полагаться на анализ Price Action с учетом особенностей поведения.

Авторы, пишущие о price action, например, Брукс, Дадделла, называют наблюдаемые ими фигуры на графиках price action и поведенческие паттерны, которые могут быть или не быть уникальными для данного автора и известны под другими именами у других авторов (о других авторах будет рассказано здесь). Эти паттерны часто могут быть описаны только субъективно, и идеализированная фигура или паттерн в реальности могут проявляться с большими различиями.

 

Достоверность

При этом нет никаких доказательств того, что эти описания верны, даже если трейдер, торгующий с помощью price action и выступающий с такими заявлениями, получает прибыль и кажется, что он прав. После исчезновения большинства финансовых бирж, основанных на торговле в ямах, финансовые рынки стали анонимными, покупатели не встречаются с продавцами, поэтому возможность проверки любого предложенного объяснения действий других участников рынка при возникновении конкретной модели движения цены крайне мала. Кроме того, при анализе Price Action может возникнуть “ошибка выжившего”, поскольку неудачливые трейдеры не становятся заметными. Поэтому эти объяснения следует рассматривать только как субъективное обоснование, которое вполне может быть ошибочным, но в то же время они предлагают единственный доступный логический анализ, с которым может работать трейдер, использующий Price Action.

Применение анализа Price Action довольно сложная задача, требующая опыта работы в условиях живого рынка. Есть все основания предполагать, что процент спекулянтов, которые потерпели неудачу, сдались или потеряли свой торговый капитал, будет аналогичен проценту неудач во всех областях спекуляций. Согласно широко распространенному мифу, этот показатель составляет 90%, хотя анализ данных, полученных из нормативных отчетов американских форекс-брокеров с 2010 года, указывает на то, что показатель неудачных счетов составляет около 75%, и предполагает, что это типичный показатель.

Некоторые скептически настроенные авторы не признают финансовый успех людей, использующих технический анализ, такой как Price Action, и утверждают, что появление людей, которые, по всей видимости, способны получать прибыль на рынках, можно объяснить исключительно Систематической ошибкой выжившего (Survivorship bias).

 

Аналитический процесс

График EUR/USD, составленный трейдером Price Action.

Анализ Price Action трейдером может начинаться с классического технического анализа, например, с моделей Эдвардса и Маги, включая трендовые линии, прорывы и отскоки, которые в дальнейшем разбиваются на части и дополняются дополнительным анализом по барам, иногда включая объем. Такое наблюдение за ценовыми колебаниями дает трейдеру подсказки о текущем и вероятном будущем поведении других участников рынка. Трейдер может объяснить, почему тот или иной паттерн является предсказуемым, с точки зрения быков (покупателей на рынке), медведей (продавцов), менталитета толпы других трейдеров, изменения объема и других факторов. Необходимо хорошее знание специфики рынка. Результирующая картина, которую строит трейдер, будет направлена не только на предсказание направления движения рынка, но и скорости движения, продолжительности и интенсивности, и все это основывается на оценке и предсказании трейдером действий и реакций других участников рынка.

Модели Price Action возникают на каждом баре, и трейдер следит за тем, чтобы несколько моделей совпадали или возникали в определенном порядке, создавая ситуацию, которая приводит к сигналу на покупку или продажу. Отдельные трейдеры могут иметь самые разные предпочтения в отношении типа настроек, на которых они фокусируются в своей торговле. Так, один опытный трейдер Price Action способен дать название и рациональное объяснение наблюдаемому движению рынка для каждого отдельного бара на графике, регулярно публикуя такие графики с описаниями и объяснениями, охватывающими 50 или 100 баров. Этот трейдер свободно признает, что его объяснения могут быть ошибочными, однако объяснения служат цели, позволяя трейдеру построить мысленный сценарий вокруг текущего “движения цены”, когда это движение разворачивается.

 

Осуществление сделок

Трейдеры Price Action используют сетапы для определения входов и выходов из позиций. Каждый сетап имеет свою оптимальную точку входа. Также некоторые трейдеры применяют сетапы Price Action для выхода из позиции, просто входя по одному сетапу, а затем выходя из позиции при появлении отрицательного сетапа. В качестве альтернативы трейдер может просто выйти из позиции при достижении цели в виде прибыли на определенную денежную сумму или при заранее определенном уровне убытков. Такой стиль выхода часто основывается на предыдущих уровнях поддержки и сопротивления на графике. Более опытный трейдер будет иметь свои собственные четко определенные критерии входа и выхода, выработанные на основе собственного опыта.

Опытный трейдер Price Action хорошо умеет распознавать многочисленные бары, паттерны, формы и сетапы во время наблюдения за рынком в режиме реального времени. Такой трейдер будет иметь субъективное мнение о силе каждого из них и о том, насколько сильный сетап он может из них построить. Простого сетапа самого по себе редко бывает достаточно для открытия сделки. Должно быть несколько благоприятных баров, паттернов, моделей, фигур и сетапов в комбинации, а также явное отсутствие противоположных сигналов.

В тот момент, когда трейдер убедится, что сигналы Price Action достаточно сильны, он все равно будет ждать подходящей точки входа или выхода, в которой сигнал будет считаться “сработавшим”. Во время торговли в реальном времени сигналы могут наблюдаться часто, пока они еще только формируются, и они не считаются сработавшими, пока бар на графике не закроется в конце заданного на графике периода.

Вход в сделку на основе сигналов, которые еще не сработали, называется ранним входом и считается более рискованным, поскольку сохраняется вероятность того, что рынок поведет себя не так, как прогнозировалось, и будет двигаться так, что сигнал не сработает.

После входа в сделку трейдеру необходимо разместить защитный стоп-ордер, чтобы закрыть позицию с минимальными потерями, если сделка окажется неудачной. Защитный стоп-ордер также служит для предотвращения потерь в случае обрыва интернет-соединения в самый неподходящий момент для онлайн-трейдеров.

Следуя стилю Брукса, трейдер Price Action размещает первоначальный стоп-ордер на 1 тик ниже бара, подавшего сигнал на вход (если идет в лонг – или на 1 тик выше, если идет в шорт), и если рынок движется ожидаемо, перемещает стоп-ордер на один тик ниже бара входа, после закрытия бара входа и при дальнейшем благоприятном движении стремится переместить стоп-ордер еще выше, на тот же уровень, что и вход, то есть в безубыток.

Брукс также предостерегает от использования сигнала предыдущей торговой сессии, когда имеется гэп за пределами позиции, где трейдер должен был бы разместить стоп-ордер на входе при открытии новой сессии. Худшая точка входа изменит соотношение риск/вознаграждение для данной сделки, поэтому ее не стоит использовать.

 

Наблюдение за поведением

Трейдер, торгующий по принципу Price Action, обычно делает ставку на человеческий фактор и склонность трейдеров на рынке вести себя как толпа. Например, трейдер, настроенный “по-бычьи” в отношении определенных активов, может заметить, что эти активы движутся в диапазоне от $20 до $30, но трейдер ожидает, что акции вырастут как минимум до $50. Многие трейдеры просто покупают акции, но затем каждый раз, когда они падают до нижней границы своего торгового диапазона, разочаровываются, теряют веру в свои прогнозы и продают их. Трейдер Price Action будет ждать, пока акция не достигнет $31.

Это простой пример Ливермора из 1920-х годов. На современном рынке трейдер Price Action сначала обратил бы внимание на акцию, когда цена прорвалась к $31, но, зная контринтуитивность рынка и уловив другие сигналы от Price Action, ожидал бы отката акции оттуда и покупал бы только тогда, когда откат закончился и акция снова пошла вверх.

Уровни поддержки, сопротивления и Фибоначчи – все это важные области, где поведение человека может повлиять на движение цены. “Психологические уровни”, такие как уровни, оканчивающиеся на .00, являются очень распространенным местом срабатывания ордеров. Некоторые стратегии используют эти уровни в качестве инструмента для определения места, где можно зафиксировать прибыль или разместить стоп-лосс. Эти уровни являются исключительно результатом человеческого поведения, поскольку они считают эти уровни важными.

 

Правило двух попыток

Одно из ключевых наблюдений трейдеров, торгующих по методу Price Action, заключается в том, что рынок часто возвращается к ценовым уровням, на которых он разворачивался или консолидировался. Если рынок разворачивается на определенном уровне, то при возвращении к этому уровню трейдер ожидает, что рынок либо пройдет дальше точки разворота, либо снова развернется. Трейдер не предпринимает никаких действий до тех пор, пока рынок не совершит то или иное действие. Многие трейдеры рассматривают движение цены только тогда, когда торговля расходится или меняется тренд. Большинство трейдеров не будут торговать, пока не появится сигнал, гарантирующий разворот, потому что они предпочитают видеть завершение крупного разворота, но это происходит очень редко.

Принято считать, что входы в сделку становятся более вероятными, когда этот момент пройден и рынок либо сохраняет тенденцию, либо снова разворачивается. Трейдеры не используют первую возможность, а ждут второго входа, чтобы совершить свою сделку. Например, вторая попытка медведей заставить рынок опуститься до новых минимумов представляет собой, в случае неудачи, двойное дно и точку, в которой многие медведи откажутся от своего медвежьего настроя и начнут покупать, присоединяясь к быкам, способствуя сильному движению вверх.

 

Ловушки

“Трейдеры в ловушке” – это распространенный термин, относящийся к трейдерам, которые вошли в рынок по слабым сигналам, или до того, как сигналы сработали, или не дождавшись подтверждения, и оказались в убыточной позиции, потому что рынок развернулся против них. Любая модель Price Action, которую трейдеры использовали в качестве сигнала для входа в рынок, считается “неудачной”, и эта неудача сама по себе становится сигналом для трейдеров Price Action, например, неудачный отскок, неудачный прорыв линии тренда, неудачный разворот. Предполагается, что попавшие в ловушку трейдеры будут вынуждены выйти из рынка, и если их будет достаточное количество, это приведет к ускорению рынка в противоположную сторону, что даст возможность более терпеливым трейдерам извлечь выгоду из сложившейся ситуации.

Таким образом, понятие “трейдеры в ловушке” используется для описания трейдеров, находящихся в позиции, которая будет закрыта, если движение цены достигнет предела их стоп-лосса. Этот термин тесно связан с идеей “ловушки”, которую Брукс определяет как: “Вход, который немедленно разворачивается в противоположном направлении до того, как будет достигнута цель прибыли скальпера, заманивая трейдера в ловушку его новой позиции, что в конечном итоге вынуждает его закрыться с убытком”. Также это может отпугнуть трейдера от хорошей сделки”.

Ввиду того, что многие трейдеры размещают защитные стоп-ордера для выхода из позиций, которые идут не по плану, все стоп-ордера, которые размещают пойманные в ловушку трейдеры, обеспечат исполнение ордеров, которые подтолкнут рынок в том направлении, на которое ставят более терпеливые трейдеры. Фраза “стопы были запущены” относится к исполнению этих стоп-ордеров. С 2009 года использование термина “трейдеры в ловушке” приобрело большую популярность и теперь является общим термином, используемым трейдерами Price Action и применяется на различных рынках – акциях, фьючерсах, Форекс, товарах, криптовалютах и т.д. Все стратегии трейдеров в ловушке являются, по сути, вариациями новаторской работы Брукса.

 

Определение тренда и диапазона

Понятие тренда является одним из основных в техническом анализе. Тренд бывает либо восходящим, либо нисходящим, и для начинающего трейдера, наблюдающего за рынком, восходящий тренд можно описать просто как период времени, в течение которого цена двигалась вверх. Восходящий тренд также известен как бычий тренд, или ралли. Медвежий тренд, или нисходящий тренд, или распродажа (или крах) – это когда рынок движется вниз. Определение настолько же просто, насколько разнообразен и сложен анализ. В основе лежит предположение о последовательной корреляции, т.е. если рынок находится в тренде, то он, скорее всего, продолжит движение в этом направлении.

“Медвежий” тренд, при котором рынок постоянно падает, прерываясь лишь слабыми подъемами.

На любом конкретном временном интервале, будь то годовой или 1-минутный график, трейдер Price Action почти без исключения сначала проверит, есть ли на рынке тенденция к росту или падению, или он находится в рамках торгового диапазона.

Определить границы ценового диапазона не так просто, но в большинстве случаев это то, что существует при отсутствии заметного тренда. Он определяется своим дном и потолком, которые всегда являются предметом споров. Границы диапазона также можно назвать горизонтальным каналом.

Торговый диапазон, в котором рынок разворачивается у потолка и дна, оставаясь в пределах четко определенного торгового диапазона.

 

OHLC бары или свечи

Краткое объяснение терминологии баров и свечей:

  • Open: цена открытия бара (которая охватывает период времени выбранного таймфрейма).
  • Close: цена закрытия бара
  • High: максимальная цена
  • Low: минимальная цена
  • Тело: область свечи между открытием и закрытием.
  • Хвост (верхний или нижний): части свечи вне промежутка между открытием и закрытием.

 

Range bar

Range bar – это бар без тела, т.е. открытие и закрытие происходит по одной и той же цене, и поэтому за временной период не происходит никаких значительных изменений. В терминологии японских свечей это также известно как “дожи”. Японские свечи показывают спрос с большей точностью, и только Дожи является Дожи, в то время как трейдер, работающий с Price Action, может рассматривать бар с небольшим телом как бар диапазона. Он называется “диапазонным баром”, потому что цена в течение периода бара двигалась между дном (минимумом) и потолком (максимумом) и закончилась более или менее там, где началась. Если расширить временной интервал и посмотреть на движение цены во время этого бара, то он будет выглядеть как диапазон.

 

Тренд-бар

Существуют бары бычьего тренда и бары медвежьего тренда – бары с телами – где рынок фактически закрыл бар с изменением по сравнению с открытием бара.

 

Бар бычьего тренда

В бычьем трендовом баре цена движется от открытия вверх до закрытия. Если быть точными, то возможно, что цена несколько раз двигалась вверх и вниз между максимумом и минимумом в течение бара, прежде чем закрыть бар “вверх”, и в этом случае предположение будет неверным, но такое случается крайне редко. И сильные быки настаивают на своем. Они покупают трендовые бары, формирующие бычий рынок, бары с хвостами внизу и двойные развороты бычьего рынка. Последствия такого разворота постепенны и обычно приводят к окончательному росту цены.

 

Бар медвежьего тренда

Бар медвежьего тренда является противоположностью. Если медвежий тренд разворачивается вверх, то возникает обратный бар бычьего рынка – трендовый бар бычьего рынка, который классически описывается как хвост внизу и цена закрытия около вершины. Некоторые описания включают цену открытия хвоста вверху и цену закрытия внизу.

Трендовые бары часто называют для краткости бычьими или медвежьими барами.

 

Бар с трендом

Трендовый бар с движением в том же направлении, что и тренд графика, называется “с трендом”, т.е. бычий трендовый бар на бычьем рынке – это бар “с бычьим трендом”. На нисходящем рынке бар медвежьего тренда – это бар “с медвежьим трендом”.

 

Контртрендовый бар

Трендовый бар в направлении, противоположном преобладающему тренду, – это “контртрендовый” бычий или медвежий бар.

 

BAB

Существуют также так называемые BAB – Breakaway Bars (big ass bar) – это бары, которые более чем на два среднестатистических отклонения превышают среднее значение.

 

Climactic exhaustion bar

Бары наивысшего истощения. Это with-trend BAB, который своим большим телом сигнализирует о том, что (в бычьем случае) последние покупатели вошли в маркет и на нем теперь одни продавцы, следовательно, маркет будет разворачиваться.

 

Shaved bar

Бритый бар — trend bar с телом без хвостов. Частично бритый бар имеет либо бритую верхушку, либо дно (безхвостый).

 

Inside bar 

Внутренний бар — меньше по размеру и умещающийся в диапазоне хай-лоу предыдущего бара. Может располагаться относительно ближе к вершине, к середине или к дну предыдущего бара. При этом хай

внутреннего бара не должен совпадать с предыдущим. Тоже верно и про лой.

 

Outside bar

Внешний бар — больше предыдущего и полностью его поглощает. Концепция этого бара смену нерешительности прошлого бара более конкретным направлением. Имеет большое значение, в каком контексте этот бар появился. Если он закрылся вблизи центра, то это, по сути, тот же рейндж бар. Такого бара прайс экшн-трейдер будет избегать.

Как вы можете видеть на рисунке Внешний бар после максимальной цены (отмечен стрелкой) является неудачным для возобновления тренда и сигналом для значительного отката.

Small bar

Как и все другие виды движения цены, малые бары должны рассматриваться в контексте. В спокойный торговый период, например, в праздничные дни в США, может появиться много малых баров, но они будут бессмысленными, однако малые бары, которые образуются после периода больших баров, гораздо более открыты для толкования. В целом, маленькие бары — это проявление отсутствия энтузиазма с обеих сторон рынка. Маленький бар может также представлять собой паузу в активности покупок или продаж, поскольку одна из сторон ждет, не вернутся ли в игру противоположные рыночные силы. В качестве альтернативы маленькие бары могут представлять отсутствие убежденности у тех, кто ведет рынок в одном направлении, что сигнализирует о развороте.

Как таковые, малые бары могут быть интерпретированы для трейдеров с противоположным настроем, но малые бары воспринимаются не столько как самостоятельные сигналы, сколько как часть более крупного сетапа, включающего любое количество других наблюдений за ценовым действием. Например, в некоторых ситуациях маленький бар может быть интерпретирован как пауза, возможность войти в рынок в соответствии с его направлением, а в других ситуациях пауза может рассматриваться как признак ослабления и, следовательно, подсказка о вероятности разворота.

Один из случаев, когда маленькие бары воспринимаются как сигналы, — это тренд, когда они появляются на откате. Они сигнализируют об окончании отката и, следовательно, о возможности войти в сделку по тренду.

 

Паттерны ii и iii

Фигура iii — 3 последовательных внутренних бара.

Паттерн «ii» — это внутренний паттерн — 2 последовательных внутренних бара. Модель «iii» — это 3 бара подряд. Чаще всего это маленькие столбики.

Трейдеры Price Action, которые не уверены в направлении рынка, но уверены в дальнейшем движении — то есть в оценке, полученной из других ценовых движений — будут размещать вход в сделку на покупку выше модели ii или iii и одновременно вход на продажу ниже нее, и будут искать, когда рынок вырвется из ценового диапазона модели. Какой бы ордер ни был исполнен, другой ордер становится защитным стоп-ордером, который выведет трейдера из сделки с небольшим убытком, если рынок не будет действовать в соответствии с прогнозом.

Типичная ситуация с использованием модели ii описана Бруксом. Модель ii после устойчивого тренда, который прошел через прорыв трендовой линии, скорее всего, будет сигнализировать о сильном развороте, если рынок вырвется против тренда. Маленькие внутренние бары объясняются тем, что давление покупок и продаж уравнивается. Входной стоп-ордер размещается на один тик против тренда на стороне первого бара ii, а защитный ордер размещается на один тик за первым баром с противоположной стороны.

Тренд

Классический тренд определяется визуально путем нанесения на график линии тренда со стороны, противоположной направлению тренда, или пары линий трендового канала — линия тренда плюс параллельная линия возврата с другой стороны. Эти линии отражают направление тренда и соединяют самые высокие максимумы или самые низкие минимумы тренда. В идеализированной форме тренд состоит из тенденций к повышению максимумов или понижению минимумов, и при ралли более высокие максимумы чередуются с более высокими минимумами, когда рынок движется вверх, а при распродаже последовательность более низких максимумов (образующих линию тренда) чередуется с более низкими минимумами, когда рынок падает. Свинг в ралли — это период роста, заканчивающийся на более высоком максимуме (он же свинг-хай), за которым следует откат, заканчивающийся на более высоком минимуме (выше, чем при начале движения). При распродажах все происходит наоборот: каждый свинг имеет минимум в самой низкой точке.

Когда рынок пробивает линию тренда, тенденция с момента окончания последнего свинга до момента пробоя называется «промежуточной линией тренда» или «ногой». За ногой вверх в тренде следует нога вниз, которая завершает свинг. Часто трейдеры Price Action ищут два или три свинга в стандартном тренде.

Ноги тренда содержат «толчки», большой бар с трендом или серию больших баров с трендом. Тренд не обязательно должен иметь толчки, но обычно они присутствуют.

Тренд устанавливается, когда рынок сформировал три или четыре последовательные ноги, например, для бычьего тренда — более высокие максимумы и более высокие минимумы. Более высокие максимумы, более высокие минимумы, более низкие максимумы и более низкие минимумы можно определить только после закрытия следующего бара. Выявление их до закрытия бара чревато тем, что рынок поступит вопреки ожиданиям, выйдет за пределы цены потенциального более высокого/низкого бара и оставит трейдеру лишь осознание того, что предполагаемый поворотный момент был иллюзией.

Трейдер, более склонный к риску, будет считать тренд установленным даже после одного колебания максимума или минимума.

В начале, как надеется трейдер, бычьего тренда, после первого более высокого минимума, можно провести линию тренда от минимума в начале тренда до более высокого минимума, а затем продлить ее. Когда рынок пересекает эту линию тренда, для трейдера возникает разрыв линии тренда, и с этого момента у него появляется несколько вариантов развития событий. Если рынок двигался с определенным ритмом, регулярно отклоняясь от линии тренда, трейдер будет придавать линии тренда дополнительный вес. Любая значимая линия тренда, на которой происходит пробой, представляет собой сдвиг в балансе рынка и интерпретируется как первый признак того, что контртрендовые трейдеры могут установить некоторый контроль.

Если пробой линии тренда не произойдет и тренд возобновится, то бары, вызвавшие пробой линии тренда, образуют новую точку на новой линии тренда, которая будет иметь меньший наклон, что указывает на замедление ралли/распродажи. Альтернативный сценарий возобновления тренда заключается в том, что он набирает силу и вызывает необходимость в новой линии тренда, в данном случае с более крутым уклоном, о чем стоит упомянуть для полноты картины и отметить, что это не ситуация, которая открывает новые возможности, а просто более высокая награда за существующие возможности для трейдера по тренду.

В том случае, если пробой линии тренда действительно является окончанием тренда, ожидается, что рынок вернется к этому уровню пробоя, и по силе пробоя трейдер сможет предположить вероятность того, что рынок снова развернется, когда вернется к этому уровню. Если линия тренда была пробита сильным движением, считается вероятным, что это сломало тренд, и откат к этому уровню является второй возможностью для входа в контртрендовую позицию.

Тем не менее, на трендовых рынках прорывы трендовых линий чаще всего заканчиваются неудачно и создают входы по тренду. Психология среднего трейдера, как правило, препятствует входам по тренду, поскольку трейдер должен «покупать высоко», что противоречит клише для прибыльной торговли «покупай высоко, продавай низко». Привлекательность торговли против тренда и естественное стремление человека выйти из рынка в хорошем тренде очень заметны для трейдера Price Action, который будет стремиться получить преимущество, входя на провалах, или, по крайней мере, при попытке войти против тренда, будет ждать второй возможности входа при подтверждении прорыва, когда рынок вернется к этой точке, не сможет вернуться в тренд и снова направится против тренда.

В промежутках между прорывами линий тренда или максимумами и минимумами свингов трейдеры Price Action следят за признаками силы развивающихся потенциальных трендов, которыми на фондовом рынке индексных фьючерсов являются гэпы тренда, заметные колебания, большие полосы контртренда (контр-интуитивно), отсутствие значительных проскакиваний линии трендового канала, отсутствие кульминационных баров, мало прибыльных сделок против тренда, небольшие отскоки, боковые коррекции после прорыва линии тренда, отсутствие последовательности закрытий на противоположной стороне скользящей средней, бритые бары с трендом.

В индексах фондового рынка в дни крупных трендов, как правило, наблюдается мало признаков эмоциональной торговли с отсутствием больших баров и проскакиваний, и это объясняется тем, что крупные компании закладывают значительное количество своих ордеров в алгоритмические программы.

Многие из самых сильных трендов начинаются в середине дня после разворота или выхода из торгового диапазона. Откаты слабые и дают мало шансов трейдерам Price Action войти в рынок с трендом. Трейдеры Price Action, да и вообще любые трейдеры, могут войти в рынок на кажущемся ралли или распродаже, но торговля Price Action предполагает ожидание точки входа с пониженным риском — отката или, лучше, отката, который превращается в неудачный прорыв линии тренда. Риск заключается в том, что » убегающий» тренд не продолжается, а превращается в взрывной кульминационный разворот, когда последние трейдеры, вошедшие в отчаянии, оказываются в убыточных позициях на развороте рынка. Как уже говорилось, рынок часто предлагает только кажущиеся слабыми входы во время сильных фаз, но трейдеры Price Action скорее примут их, чем будут делать беспорядочные входы. Не имея достаточной практики и опыта, чтобы распознать слабые сигналы, такие трейдеры будут ждать, даже если окажется, что они пропустили большое движение.

 

Канал тренда

Тренд или ценовой канал может быть создан путем построения пары линий трендового канала по обе стороны рынка — первая линия трендового канала является линией тренда, плюс параллельная линия возврата на другой стороне. Линия возврата Эдвардса и Маги также известна как линия трендового канала (в единственном числе), что сбивает с толку, когда упоминается только одна линия.

Трендовые каналы используют в торговле, ожидая неудачных пробоев, т.е. рассчитывают на продолжение трендового канала, в этом случае на закрытии бара стоп входа размещается на один тик в сторону центра канала выше/ниже бара пробоя. Торговля на пробой имеет хорошую вероятность прибыли только в том случае, если пробойный бар выше среднего размера, а вход осуществляется только при подтверждении пробоя. Подтверждение будет получено, когда откат от пробоя закончится без отката до линии возврата, что делает недействительными построенные линии канала.

 

Вход в бритый бар

Когда бритый бар появляется в сильном тренде, это свидетельствует о том, что сила давления на покупку или продажу была постоянной и не ослабевала, и это может быть воспринято как сильный сигнал того, что тренд продолжится.

Вход в стиле Брукса с использованием стоп-ордера на один тик выше или ниже бара потребует от трейдера быстрых действий, а любая задержка приведет к проскальзыванию, особенно на коротких тайм-фреймах.

 

Линия микротренда

Если линия тренда строится по более низким минимумам или более высоким максимумам тренда в течение длительного периода времени, то линия микротренда строится, когда все или почти все максимумы или минимумы выстраиваются в линию в течение короткого многобарного периода. Подобно тому, как прорывы обычного тренда часто оказываются неудачными, как отмечалось выше, линии микротренда, нарисованные на графике, часто нарушаются последующим ценовым действием, и эти прорывы также часто оказываются неудачными. Такой пробой торгуется путем размещения ордера стоп входа на 1 тик выше или ниже предыдущего бара, что приведет к позиции с трендом, обеспечивая возможность скальпинга с низким риском и целью на противоположной стороне трендового канала.

Линии микротренда часто используются на отскоках основного тренда или откатах и обеспечивают очевидную точку входа, через которую рынок может прорваться, чтобы сигнализировать об окончании микротренда. Например, бар, который пробивает медвежью линию микротренда в основном бычьем тренде, является сигнальным баром, и входной стоп-ордер на покупку должен быть размещен на 1 тик выше этого бара. Если рынок пробивается выше этого бара, это хороший признак того, что пробой линии микротренда не был неудачным и что основной бычий тренд возобновился.

Следуя этому примеру, более агрессивный трейдер бычьего типа разместил бы стоп на покупку выше максимума текущего бара линии микротренда и перемещал бы его вниз до максимума каждого последующего нового бара, предполагая, что любой пробой линии микротренда не будет неудачным.

 

Спайк и канал

Этот тип тренда характеризуется как трудно идентифицируемый и более сложный для торговли по Бруксу. Спайк — это начало тренда, когда рынок сильно движется в направлении нового тренда, часто на открытии дня на внутридневном графике, а затем замедляется, образуя узкий трендовый канал, который медленно, но верно движется в том же направлении.

После пробоя трендового канала обычно наблюдается возврат рынка к уровню начала канала, а затем он остается в торговом диапазоне между этим уровнем и концом канала.

Гэп «спайк и канал» — это термин для обозначения тренда «спайк и канал», который начинается с гэпа на графике (вертикальный разрыв между закрытием одного бара и открытием следующего бара).

Спайк и канал наблюдается на графиках акций и фондовых индексов, и редко встречается на рынке Форекс.

 

Откат

Откат — это движение, при котором рынок прерывает преобладающий тренд, или отступает от пробоя, но не отступает дальше начала тренда или начала пробоя. Откат, который продолжается дальше начала тренда или прорыва, вместо этого становится разворотом или неудавшимся пробоем.

При длинном тренде откат часто длится достаточно долго, чтобы сформировать ноги, как при нормальном тренде, и по другим признакам тоже вести себя как тренд. Как и нормальный тренд, длинный откат часто имеет две ноги. Трейдеры Price Action ожидают, что рынок будет придерживаться правила двух попыток, и будут ждать, когда рынок попытается сделать второй свинг на откате, надеясь, что он потерпит неудачу и развернется, чтобы повторить свою попытку — т.е. возобновить тренд.

Одна из техник Price Action для отслеживания отката с целью входа в тренд в конце отката заключается в подсчете новых более высоких максимумов на откате бычьего тренда или новых более низких минимумов на откате медвежьего, т.е. при бычьем тренде откат будет состоять из баров, где максимумы последовательно опускаются все ниже и ниже, пока паттерн не будет нарушен баром, который установит максимум выше, чем максимум предыдущего бара, называемый H1 (High 1). L1 (Low 1) — это зеркальное отражение отката медвежьего тренда.

Если H1 не приводит к окончанию отката и возобновлению бычьего тренда, то рынок создает дальнейшую последовательность баров, идущих ниже, с более низкими максимумами каждый раз, пока не появится еще один бар с максимумом, который выше предыдущего максимума. Это и есть Н2. И так далее, пока тренд не возобновится, или пока откат не превратится в разворот или торговый диапазон.

H1 и L1 считаются надежными сигналами входа, когда откат является прорывом линии микротренда, а H1 или L1 представляют собой провал прорыва.

В противном случае, если рынок придерживается правила двух попыток, то самым безопасным входом обратно в тренд будет H2 или L2. Формируется двуногий откат, и это самый распространенный откат, по крайней мере, в индексах фондового рынка.

Еще один важный паттерн отката в восходящем тренде — это несколько баров, закрывающихся вниз, разделенных баром, закрывающимся вверх. Этот паттерн обычно представляет собой сложный откат, скрытый в более низком временном интервале, который представляет собой структуру из трех ног, включая начальный откат, за которым следует небольшой откат, неудачные попытки восстановить начальную тенденцию. Начиная со второй стадии, рынок снова падает, формируя еще одну стадию обратного тренда, обычно такую же длинную, как и первая стадия.

В торговом диапазоне бокового рынка можно считать как максимумы, так и минимумы, но это, как сообщается, является ошибочным подходом, за исключением самых опытных трейдеров.

С другой стороны, при сильном тренде откаты могут быть слабыми, и, следовательно, подсчет максимумов и минимумов будет затруднен. При откате бычьего тренда могут появиться два колебания вниз, но H1s и H2s не могут быть идентифицированы. Вместо этого трейдер Price Action ищет медвежий трендовый бар, который формируется в тренде, а когда за ним следует бар с более низким максимумом, но бычьим закрытием, воспринимает это как первый этап отката и, таким образом, уже ищет появление сигнального бара H2. Тот факт, что технически это не H1 и не H2, игнорируется в свете силы тренда. Такое движение цены отражает происходящее на более коротком таймфрейме и является неоптимальным, но прагматичным, когда сигналы на вход в сильный тренд не появляются. То же самое в обратном порядке относится к медвежьим трендам.

Подсчет Hs и Ls — это простая торговля ценовым действием на отскоках, рассчитывающая на дальнейшие признаки силы или слабости от появления всех или любых сигналов ценового действия, например, действия вокруг скользящей средней, двойные вершины или дно, паттерны ii или iii, внешние бары, разворотные бары, прорывы линий микротренда, или, проще говоря, размер баров бычьего или медвежьего тренда среди других действий. Трейдер ценового действия сам выбирает, на каких сигналах специализироваться и как их комбинировать.

Простая техника входа предполагает размещение ордера на 1 тик выше H или на 1 тик ниже L и ожидание его исполнения при формировании следующего бара. Если это так, то это бар входа, а H или L был сигнальным баром, и защитный стоп размещается на 1 тик ниже H или на 1 тик выше L.

 

Пробой

Пробой — это бар, в котором рынок выходит за пределы заранее определенной значимой цены — заранее определенной трейдером, либо физически, либо только мысленно, в соответствии с его собственной методикой Price Action, например, если трейдер считает, что существует бычий тренд, то линия, соединяющая самые низкие минимумы баров на графике во время этого тренда, будет той линией, за которой следит трейдер, ожидая, не вырвется ли рынок за ее пределы.

Реальный участок или мысленная линия на графике обычно возникает из одного из классических графических паттернов. Пробой часто приводит к созданию сетапа и появлению торгового сигнала.

Предполагается, что пробой предвещает конец предшествующей графической модели, например, бычий пробой при медвежьем тренде может означать конец медвежьего тренда.

 

Откат пробоя

После того как пробой расширяется дальше в направлении пробоя на бар или два или три, рынок часто откатывается в противоположном направлении в виде отката, т.е. рынок отступает против направления пробоя. Надежный пробой не будет отступать за бывшую точку поддержки или сопротивления, которая была пробита.

Небольшая коррекция от одной до пяти линий, которая происходит внутри линий пробоя, поскольку обычно ожидается, что пробой возобновится, а откат является подготовкой к восстановлению. Например, если одна из пяти линий пробивает линию тренда медвежьего рынка, но мы считаем, что этот тренд продолжится, мы будем рассматривать возможность шорта по этому знаку, а не выкупать его сразу после пробоя. Еще один тест на откат при пробое находится вблизи первоначальной цены входа в рынок для проверки убытков и потерь. Она может превышать ее или опускаться ниже на несколько секунд. Он может произойти в одной или двух горизонтальных линиях от входа в рынок или после продолжительного движения.

 

Неудачный пробой

Пробой может не привести к завершению предшествующего поведения рынка, и то, что начинается как откат, может перерасти в неудачный пробой, т.е. рынок может вернуться к своему старому паттерну.

Брукс отмечает, что в дни спокойного диапазона пробой, скорее всего, не удастся на следующем же баре, когда бар пробоя необычайно велик.

«Неудачные пробои на пять тиков» — это явление, которое является отличным примером торговли по принципу Price Action. Неудачные пробои на пять тиков характерны для фьючерсных рынков фондовых индексов. Многие спекулянты торгуют с прибылью всего в четыре тика, для чего рынок должен двигаться на 6 тиков в направлении трейдера, чтобы ордера на вход и выход были исполнены. Эти трейдеры размещают защитные стоп-ордера для выхода при неудаче на противоположном конце бара пробоя. Таким образом, если рынок пробивается на пять тиков и не достигает их целей по прибыли, то трейдер, торгующий по методу Price Action, будет рассматривать это как неудачный пробой на пять тиков и войдет в противоположном направлении на противоположном конце бара пробоя, чтобы воспользоваться защитными стоп-ордерами от ордеров на выход проигравших трейдеров.

 

Несостоявшийся пробой

В конкретной ситуации, когда трейдер Price Action наблюдал пробой, заметил его несостоятельность и затем решил торговать в надежде извлечь прибыль из этого пробоя, для трейдера существует опасность, что рынок снова развернется и продолжит движение в направлении пробоя, что приведет к убыткам трейдера. Это называется неудачным пробоем, и для его преодоления трейдеру необходимо зафиксировать убыток и развернуть позицию. Неудачные пробои бывают не только на пробоях, другие неудачные сетапы могут в последний момент оказаться удачными и стать «неудачными пробоями».

 

Разворотный бар

Медвежий тренд разворачивается на бычьем разворотном баре.

Разворотный бар сигнализирует о развороте текущего тренда. Увидев сигнальный бар, трейдер воспримет его как знак того, что направление рынка скоро развернется.

Идеальный бычий разворотный бар должен закрываться значительно выше своего открытия, с относительно большим нижним хвостом (от 30% до 50% высоты бара) и маленьким или отсутствующим верхним хвостом, со средним или ниже среднего перекрытием с предыдущим баром и с более низким минимумом, чем предыдущие бары в тренде.

Медвежий разворотный бар выглядит противоположным образом.

Развороты считаются более сильными сигналами, если их крайняя точка находится еще дальше вверх или вниз, чем та, которой достиг бы текущий тренд, если бы он продолжался как прежде, например, бычий разворот будет иметь минимум, который находится ниже приблизительной линии, образованной минимумами предшествующего медвежьего тренда. Это и есть «проскакивание».

Разворотные бары как сигнал также считаются более сильными, если они возникают на том же ценовом уровне, что и предыдущие развороты тренда.

Интерпретация ценового движения бычьего разворотного бара такова: он указывает на то, что давление продаж на рынке достигло своего максимума, и теперь покупатели пришли на рынок и взяли верх, диктуя цену, которая круто поднимается вверх от минимума, поскольку внезапная относительная нехватка продавцов заставляет заявки покупателей устремляться вверх. Это движение усугубляется краткосрочными трейдерами/скальперами, которые продали на дне и теперь вынуждены покупать обратно, если хотят покрыть свои убытки.

 

Превышение линии трендового канала

Превышение линии трендового канала означает, что цена выходит из наблюдаемого трендового канала дальше в направлении тренда. Превышение не обязательно должно происходить на разворотном баре, поскольку оно может произойти и на баре с трендом. В некоторых случаях это может вообще не привести к развороту, а просто заставить трейдера скорректировать определение трендового канала.

В фондовых индексах обычный откат рынка после проскакивания линии трендового канала объясняется фиксацией прибыли и разворотом позиций трейдерами. Больше трейдеров будут ждать разворота движения цены. Дополнительный импульс, вызывающий проскальзывание, — это действия последних трейдеров, панически пытающихся войти в тренд, а также повышенная активность институциональных игроков, которые двигают рынок и хотят увидеть проскальзывание как четкий сигнал того, что все ранее не участвовавшие игроки втянуты. Это определяется тем, что бар проскакивания является кульминационным баром истощения на высоком объеме. В результате не остается никого, кто мог бы продолжить тренд, и движение цены начинает разворачиваться.

 

Разворот с климактерическим истощением

Сильный тренд, характеризующийся множеством трендовых баров и почти непрерывными максимумами и минимумами на протяжении двухкратного количества баров, часто резко завершается кульминационным баром истощения. Вполне вероятно, что после этого происходит откат на две ступени, который длится столько же или даже больше времени, чем последняя ступень ралли или распродажи.

 

Двойная вершина и двойное дно

Когда рынок достигает экстремальной, с точки зрения трейдера, цены, он часто отступает от нее только для того, чтобы снова вернуться к этому ценовому уровню. В ситуации, когда ценовой уровень удерживается, а рынок снова отступает, два разворота на этом уровне известны как флаг медведей с двойной вершиной или флаг быков с двойным дном, или просто двойная вершина / двойное дно, и указывают на то, что откат будет продолжаться.

Брукс также отмечает, что после двойной вершины или дна обычно происходит откат, который возвращается на 50%-95% к уровню двойной вершины / дна. Это похоже на классический паттерн «голова и плечи».

Трейдер Price Action будет торговать этим паттерном, например, двойным дном, размещая стоп-ордер на покупку на 1 тик выше бара, который создал второе «дно». Если ордер заполняется, то трейдер устанавливает защитный стоп-ордер на 1 тик ниже того же бара.

 

Двойная вершина-близнец и двойное дно-близнец

Последовательные бары с относительно большими телами, маленькими хвостами и одинаковой высокой ценой, сформированной в высшей точке графика, интерпретируются как двойные вершины. Для двойников двойного дна все наоборот. Эти модели появляются на более коротком временном масштабе, чем двойная вершина или двойное дно. Поскольку сигналы на более коротких временных шкалах сами по себе более быстрые и, следовательно, в среднем слабее, трейдеры, работающие с ценой, будут занимать позицию против сигнала, когда увидят, что он не сработал.

Другими словами, двойная вершина-близнецы и двойное дно-близнецы — это сигналы «с трендом», когда базовые двойные вершины или двойное дно (сигналы разворота) на коротком временном интервале терпят неудачу. Трейдер Price Action прогнозирует, что другие трейдеры, торгующие на более коротком временном интервале, будут торговать простую двойную вершину или двойное дно, и если рынок движется против них, трейдер Price Action займет позицию против них, разместив стоп-ордер на 1 тик выше вершины или ниже дна, с целью извлечь выгоду из усиленного движения рынка, вызванного тем, что попавшие в ловушку трейдеры уходят.

 

Противоположные близнецы

(близнецы «вниз-вверх» или «вверх-вниз»)

паттерн «вверх-вниз»

Это два последовательных трендовых бара в противоположных направлениях с одинаковыми по размеру телами и одинаковыми по размеру хвостами. Это сигнал разворота, когда он появляется в тренде. Он эквивалентен одному разворотному бару, если рассматривать его на временной шкале вдвое длиннее.

Для получения наиболее сильного сигнала бары должны быть сбриты в точке разворота, например, нисходящее движение в медвежьем тренде с двумя трендовыми барами со сбритыми основаниями будет считаться более сильным, чем бары с хвостами.

Клин

Модель клин похожа на тренд, но линии трендового канала, которые строит трейдер, в данном случае сходятся и предсказывают пробой. Модель клин после тренда принято считать хорошим сигналом разворота.

 

Торговый диапазон

Как только трейдер определил торговый диапазон, то есть отсутствие тренда, потолок для восходящего движения рынка и дно для любого нисходящего движения, трейдер будет использовать уровни потолка и дна как барьеры, которые рынок может пробить, ожидая, что эти пробои будут неудачными и рынок развернется.

Один прорыв выше предыдущего самого высокого максимума или потолка торгового диапазона называется более высоким максимумом. Поскольку торговые диапазоны сложны для торговли, трейдер Price Action часто выжидает, увидев первый более высокий максимум, и при появлении второго прорыва, который затем заканчивается откатом, это будет рассматриваться как высоковероятная медвежья позиция, с серединой диапазона в качестве цели прибыли. Этому варианту отдается предпочтение, во-первых, потому что середина торгового диапазона будет действовать как магнит для ценового движения, во-вторых, потому что более высокий максимум находится на несколько пунктов выше и поэтому в случае успеха дает на несколько пунктов больше прибыли, и в-третьих, потому что предполагается, что две последовательные неудачи рынка в одном направлении приведут к возможности торговли в противоположном направлении.

 

Чоп, он же отбой, и бары с колючей проволокой

Когда рынок ограничен узким торговым диапазоном, а размер бара в процентах от торгового диапазона велик, сигналы Price Action могут появляться с той же частотой, что и при нормальных рыночных условиях, но их надежность или прогностические способности сильно снижаются. Брукс выделяет один конкретный паттерн, который выдает движение chop, называемый «колючая проволока». Он состоит из серии баров, которые перекрывают в значительной степени бары торгового диапазона.

Колючая проволока и другие формы отскока демонстрируют, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию и не способны оказывать большее давление. Трейдер Price Action, который хочет получить прибыль в нестабильной ситуации, будет использовать стратегию торговли в диапазоне. Сделки заключаются на линиях поддержки или сопротивления диапазона, а цели прибыли устанавливаются до того, как цена устремится в противоположную сторону.

Особенно после появления колючей проволоки ожидается, что пробойные бары будут проваливаться, и трейдеры будут размещать ордера на вход чуть выше или ниже противоположного конца пробойного бара от направления, в котором он прорвался.

/

Robo.Trading

eVe Developer
We use cookies. By continuing to use this site, you agree to the use of cookies.
OK